Все-таки американцы это исключительная нация. Исключительно странная.
Чем обычно борются с инфляцией? Сокращением расходов, стерилизацией денежной массы, повышением эффективности экономики, на худой конец, затягиванием поясов и экономией.
Чем борются с инфляцией США?
Печатным станком.
Сразу после начала банковского кризиса (то есть за последние несколько дней) они одномоментно влили в банки 300 млрд. зеленых бумажек.
Такого разового вливания не было никогда. В кризис 2008 года рекорд разовых вливаний: 146 млрд.
В COVID-кризис максимальная недельная инъекция по кредитным программам была чуть больше 80 млрд.
А сейчас 300!
Пожарный насос включен на полную мощность.
Еще прошлым летом ФРС начала борьбу с инфляцией и стала вроде как сокращать (стерилизовать) денежную массу и повышать учетную ставку.
Результат?
Падение нескольких крупных банков и мгновенное возобновление накачки экономики деньгами. Поняв, что банки могут начать сыпаться один за другим, ФРС бросилась их спасать, забыв про инфляцию. Это вливание означает полную капитуляцию ФРС перед инфляцией.
А еще оно означает, что невозможно бороться с инфляцией, если каждые 4 года в стране проводятся выборы. Бороться с инфляцией, особенно с серьезной, может страна, где нет выборов. Или страна, где выборы проводятся не раз в 4 года, а хотя бы в 6 – 8. Лучше в 10.
Если в стране каждые 4 года выборы – бороться ей некогда, поскольку борьба с инфляцией отнимает популярность у действующей власти. Победишь инфляцию – проиграешь выборы.
Как вы думаете, что выберет Байден и его партия? Разумеется, выборы.
Деду понравилось быть президентом, и сколько это будет стоить его стране, его не интересует. А уж тех, кто за ним стоит – тем более. «После нас хоть потоп». Я бы даже иначе сказал: у демократов сейчас лозунг что-то вроде «Или у власти в США будут демократы, или США будут безлюдными». Как-то так.
Никто в США не будет проводить структурные реформы, ремонтировать изношенную инфраструктуру, бороться с бедностью, сокращать военные расходы и расходы на «строительство демократии» по всему свету. Нет. И даже если США станут безлюдными, то банки там все равно останутся: их будут спасать «до последнего американца».
Но все-таки…. Но все-таки гигантский «Титаник» потихоньку начинает погружаться в пучину экономического кризиса. Пока что вода начинает заливать трюмы и подбирается к машинному отделению (а это ФРС). А дальше мы вполне можем наблюдать, как пассажиры первого класса начнут драться за места в шлюпках.
Ведь это же исключительные пассажиры, они очень хотят жить. И хотят победить на выборах до того, как он пойдет ко дну.
11:20 19.03.2023
На что повлияют влитые 300 млрд от ФРС? Будет ли продолжение?
В этой программе есть один очень важный нюанс – этот банкет платный и имеет вполне определенный срок обращения, чего очень не любят банкиры. Если исходить из структуры кредитных программ, - оценочные средневзвешенные ставки выданных кредитов около 4.7%, т.к. значительный объем прошел через дисконтное окно.
Это дорого, чертовски дорого. Сейчас практически нет инструментов, которые позволяет с высокой надежностью перекрыть подобные ставки в годовом выражении.
Учитывая, что ожидания по ставкам сильно просели, произошел сильный крен краткосрочных ставок резко вниз, выпуклость кривой доходности сглаживается (двухлетние трежерис изменились на рекордные 1.2 п.п за 6 торговых дней, а 10-летние «всего» на 0.6 п.п).
Другими словами, полученные очень дорогие банковские кредиты будет проблематично припарковать так, чтобы остаться в плюсе. В лучше случае – в нуле, но учитывая волатильность и разъехавшиеся спрэды, скорее всего в минус.
Учитывая, сколько сейчас стоит депозитная база, маловероятно, что банки начнут под эту ликвидность кредитовать.
Соответственно, получается клин – кредитовать невыгодно, а размещать в рынке опасно.
Поэтому я не ожидаю, что эта ликвидность прям «рванет» в рынок. Точно не в акции, т.к. кредиты краткосрочные и очень дорогие. Попробуй выйти из рынка акций через месяц или три месяца без потерь – нет уж.
По всей видимости, это временная затычка, чтобы нормализовать внутреннюю ликвидность на траектории перераспределения депозитной базы между банками и позволить банкам синхронизировать активы и пассивы по срокам и доходности, избегая разрывов ликвидности. Это не для спекуляций.
По этим ставкам, банки, по сути фиксируют убыток, но с другой стороны, имеют возможность балансировки активов с более равномерной продажей позицией по мере исполнения обязательств на вывод клиентских средств.
Вот QE – это совсем другое. Чистая, рафинированная инъекция (бессрочная и бесплатная), тут можно разгуляться, надувая пузыри. По опыту 2008 и 2020 банки НИКОГДА не использовали кредиты и операции РЕПО с ФРС для рыночных спекуляций.
Сколько еще «пульнут» в рынок кредитов? Думаю, не так уж много. Дело в том, что региональные банки сосредоточили депозиты преимущественно бедных и среднего класса, которые покрываются гарантиями FDIC на 250 тыс долларов. Дергаться особо нет смысла. Перераспределение депозитов из особо уязвимых мелких и средних банков в крупные банки будет, но не «эпохальное» и размазанное во времени.
SVB – это другая история. Это финтех банк, который кредитовал юриков из инфотех, биотеха и альтернативной энергетики под венчурный спекулятивный капитал. Когда инфотех на траектории роста ставок захворал, плюс еще на SVB началась информационная атака по бегству инвесторов, депозитная база опустошилась.
Вероятно, кредитные программы ФРС на пике могут быть до 700-800 млрд, что как раз проецирует потенциальную дыру в региональных банках, а продолжительность около 3-6 месяцев с затуханием на второй месяц. Это не механизм QE, тут совсем другая логика.
Все это справедливо, если из крупных никто не «вылетит в трубу», а ведь могут же? )) Там счет пойдет на триллионы.
Пока в фокусе судьба сокращения баланса ФРС (могут отменить программу по продаже ценных бумаг на 95 млрд в месяц) и траектория роста ставок, т.к. каждый процентный пункт стоит финансовой системе триллионы долларов.
11:27 19.03.2023
Волжанин (Vladimir) писал (а) в ответ на :
> > Все это справедливо, если из крупных никто не «вылетит в трубу», а ведь могут же? )) Там счет пойдет на триллионы.
Они уже «вылетили в трубу», Волжанин.
Мусорный ветер, дым из трубы; Плач природы, смех сатаны; А всё от того, что мы Любили ловить ветра и разбрасывать камни. Песочный город, построенный мной, Давным-давно смыт волной; Мой взгляд похож на твой, В нём нет ничего кроме снов и забытого счастья.
> Все-таки американцы это исключительная нация. Исключительно странная. > Чем обычно борются с инфляцией? Сокращением расходов, стерилизацией денежной массы, повышением эффективности экономики, на худой конец, затягиванием поясов и экономией. > Чем борются с инфляцией США? > > Печатным станком. > > Сразу после начала банковского кризиса (то есть за последние несколько дней) они одномоментно влили в банки 300 млрд. зеленых бумажек. > > Такого разового вливания не было никогда. В кризис 2008 года рекорд разовых вливаний: 146 млрд. > > В COVID-кризис максимальная недельная инъекция по кредитным программам была чуть больше 80 млрд. > > А сейчас 300! > > Пожарный насос включен на полную мощность. > > > > > Еще прошлым летом ФРС начала борьбу с инфляцией и стала вроде как сокращать (стерилизовать) денежную массу и повышать учетную ставку. > > Результат? > > Падение нескольких крупных банков и мгновенное возобновление накачки экономики деньгами. Поняв, что банки могут начать сыпаться один за другим, ФРС бросилась их спасать, забыв про инфляцию. Это вливание означает полную капитуляцию ФРС перед инфляцией. > > > > > > А еще оно означает, что невозможно бороться с инфляцией, если каждые 4 года в стране проводятся выборы. Бороться с инфляцией, особенно с серьезной, может страна, где нет выборов. Или страна, где выборы проводятся не раз в 4 года, а хотя бы в 6 – 8. Лучше в 10. > > Если в стране каждые 4 года выборы – бороться ей некогда, поскольку борьба с инфляцией отнимает популярность у действующей власти. Победишь инфляцию – проиграешь выборы. > > Как вы думаете, что выберет Байден и его партия? Разумеется, выборы. > > Деду понравилось быть президентом, и сколько это будет стоить его стране, его не интересует. А уж тех, кто за ним стоит – тем более. «После нас хоть потоп». Я бы даже иначе сказал: у демократов сейчас лозунг что-то вроде «Или у власти в США будут демократы, или США будут безлюдными». Как-то так. > > > > > > Никто в США не будет проводить структурные реформы, ремонтировать изношенную инфраструктуру, бороться с бедностью, сокращать военные расходы и расходы на «строительство демократии» по всему свету. Нет. И даже если США станут безлюдными, то банки там все равно останутся: их будут спасать «до последнего американца». >
> Но все-таки…. Но все-таки гигантский «Титаник» потихоньку начинает погружаться в пучину экономического кризиса. Пока что вода начинает заливать трюмы и подбирается к машинному отделению (а это ФРС). А дальше мы вполне можем наблюдать, как пассажиры первого класса начнут драться за места в шлюпках. > > Ведь это же исключительные пассажиры, они очень хотят жить. И хотят победить на выборах до того, как он пойдет ко дну.
это говорит лишь о том что где то утечка идет бабла и не хилая.... деньги вливают а их все меньше.
11:43 19.03.2023
Track-Dbf (Trickolog) писал (а) в ответ на :
> Они уже «вылетили в трубу», Волжанин
Там имеется ввиду крупняк из списка: JPMorgan Chase, Bank of America, Citibank, Goldman Sachs, Morgan Stanley. Если ко-то из них зашатается, то печатать доллары будут триллионами.
11:46 19.03.2023
Борей (36945) писал (а) в ответ на :
> В ящике сказали, что фрс зальёт 2−3 триллиона. > > Как в анекдоте. Где возьмут деньги --в тумбочке
Пока что у них шатаются региональные банки. Сейчас ФРС пытается сбить панику вкладчиков полтрюлликом. Если не получится, тогда придётся печатать минимум 2 трюллика.
11:56 19.03.2023
Волжанин (Vladimir) писал (а) в ответ на :
> Пока что у них шатаются региональные банки. Сейчас ФРС пытается сбить панику вкладчиков полтрюлликом. Если не получится, тогда придётся печатать минимум 2 трюллика.
Это ж сколько они правдвми-неправдами вытащили из мира бабла в свои юрисдикции..... что могут так безнаказанно вливать такие бабки..
12:00 19.03.2023
Борей (36945) писал (а) в ответ на :
> Волжанин (Vladimir) писал (а) в ответ на сообщение:
>> Пока что у них шатаются региональные банки. Сейчас ФРС пытается сбить панику вкладчиков полтрюлликом. Если не получится, тогда придётся печатать минимум 2 трюллика.
>Это ж сколько они правдвми-неправдами вытащили из мира бабла в свои юрисдикции..... что могут так безнаказанно вливать такие бабки..
не правильная формулировка
бабло они не вытаскивают а вливают, а вытаскивают за него ценности натуральные и мозги...
> > бабло они не вытаскивают, а вливают, а вытаскивают за него ценности натуральные и мозги… >
Я согласен. Но имел ввиду, что под демократией они понимают перекачивание денег в свои юрисдикции богатыми людьми из всех стран мира.
К примеру Украина. Десяток-полтора олигархов перекачивают деньги из экономики Украины в их юрисдикции. И если какой-то олигарх поведёт себя неправильно, то их можно забрать. И не надо никаких американцев грабящих чужой народ. Всё делают сами …. в рамках демократии.
И стран в мире 155 щас кажется
12:36 19.03.2023
Борей (36945) писал (а) в ответ на :
> Это ж сколько они правдвми-неправдами вытащили из мира бабла в свои юрисдикции..... что могут так безнаказанно вливать такие бабки..
Сейчас уже не совсем безнаказанно, потому что придётся платить через инфляцию. Инфляционный налог действует на всех без исключения.
Доля доллара в мировых расчётах упала до 38,9% , а доля доллара в валютных резервах центральных банков стран мира снизилась до 55% (это данные октября 2022 г.).
Сие означает, что доллар потерял возможность получать сеньораж, т.е. эмиссионную ренту. Это значит, что эмиссия доллара порождает инфляцию.
Кроме того, США обложили санкциями кучу государств и заморозили их активы, а в ответ эти государства заморозили активы США. В результате инвесторы и банки получили гигантские дыры в балансах. И всё это вместе выливается сейчас в банковский кризис.
12:38 19.03.2023
Волжанин (Vladimir) писал (а) в ответ на :
> Track-Dbf (Trickolog) писал (а) в ответ на сообщение:
>> Они уже «вылетили в трубу», Волжанин
>Там имеется ввиду крупняк из списка: JPMorgan Chase, Bank of America, Citibank, Goldman Sachs, Morgan Stanley. Если ко-то из них зашатается, то печатать доллары будут триллионами.
Крупные акулы с удовольствием едят мелких или слабых, Волжанин. Правда и сами дохнут от обжорства. Да и… у нас акул ловят именно на акулье мясо.
Глава инвестиционного фонда Berkshire Hathaway Уоррен Баффетт (Warren Buffett) обсуждал с высокопоставленными чиновниками администрации Джо Байдена инвестиции в региональный банковский сектор, который находится в кризисе после банкротства Silicon Valley Bank и Signature Bank.
Bloomberg пишет, что Баффетт также давал рекомендации по «текущим потрясениям». Миллиардер Баффетт ранее неоднократно помогал банкам в кризисные моменты, «используя свой культовый статус инвестора и финансовый вес для восстановления доверия к больным компаниям». Среди примеров инвестирования — Bank of America, Goldman Sachs Group Inc. Berkshire Hathaway и Белый дом пока не отреагировали на публикацию, Минфин США отказался от комментариев.
12:44 19.03.2023
Track-Dbf (Trickolog) писал (а) в ответ на :
> Крупные акулы с удовольствием едят мелких или слабых, Волжанин. Правда и сами дохнут от обжорства.
Они слишком большие, чтобы лопнуть. Им не дадут грохнуться. ФРС будет лечить обжорство ещё большим обжорством, либо объединением банкротов друг с другом, либо поглощением банкрота другим полубанкротом.
Это сейчас крупняк пожирает региональные банки, а дальше они будут пожирать друг друга.
12:48 19.03.2023
Волжанин (Vladimir) писал (а) в ответ на :
> Сие означает, что доллар потерял возможность получать сеньораж, т.е. эмиссионную ренту. Это значит, что эмиссия доллара порождает инфляцию.
Это значит - что за фантик-доллар США-банкротов уже "бьют в морду". На языке специалистов "бить в морду" и означает - доллар потерял возможность получать сеньораж, т.е. эмиссионную ренту. Это значит, что эмиссия доллара порождает инфляцию. Вот «Сбербанк» уже отреагировал.
В дни очередной годовщины воссоединения Крыма с Россией для жителей полуострова появилась ещё одна хорошая новость – здесь начнут работу офисы крупнейшего российского банка.
По словам полпреда президента России в ЮФО Владимира Устинова, в Республике Крым и Севастополе вскоре откроются клиентские офисы Сбербанка. Об этом Устинов сказал в интервью изданию ТАСС.
Полпред отметил, что первые офисы должны начать функционировать на территории полуострова до конца первого полугодия 2023 года.
В течение 2023 года банк откроет свои представительства во всех крупных городах Крыма,
- сказал Устинов.
С приходом такого крупного игрока как «Сбербанк» качество и удобства предоставляемых банковских услуг для жителей Крыма и Севастополя, а также для гостей этих регионов станет, безусловно, лучше, считает полпред президента в ЮФО.
12:48 19.03.2023
Почему у банков на Западе начались проблемы и грозит ли миру финансовый кризис?
